Trump va-t-il éviter une crise financière majeure?

Trump ne pourra pas éviter une crise financière majeure.

Une crise financière perdure depuis déjà 10 ans et malgré ce disent les gouvernements; la crise de 2008 est loin d’être terminée!

D’ailleurs, ni Trump, ni Macron, ni Trudeau ni personne d’autre ne peuvent changer ce qui s’en vient: des changements socioéconomiques majeurs. 

Des changements structurels majeurs doivent émerger de cette crise financière majeure si on veut qu’elle prenne fin!

Car cette crise financière est d’abord une crise de la dette, publique et privée. Les chiffres de l’endettement sont si importants que ce niveau est tout simplement insoutenable. Ces dettes sont – depuis plusieurs années déjà – impossibles à rembourser.

Sauf si l’inflation (ou plutôt l’hyperinflation) règle le problème… Mais à quel prix!

Notre crise – je dis “notre crise” – car elle est mondiale. En plus d’être à la fois monétaire, bancaire, boursière, immobilière, obligataire et bien sûr… politique.

Et aussi, cette crise est sociale, comme le démontre le mécontentement populaire partout dans les économies dites développées.

 

L’actualité vous fait-elle oublier la réalité de la crise financière?

En lisant les journaux ces temps-ci on a quelques fois l’impression que le danger vient principalement de Trump!

Ou peut-être de Poutine ou de Kim Jong-un ?

Et cela peut nous faire partiellement oublier les vrais problèmes financiers. Soit l’endettement irréversible des gouvernements d’Amérique, d’Europe et d’Asie.

Et c’est sans compter le niveau record d’endettement d’une portion importante des ménages en Europe et en Amérique du Nord.

Trump a beau encore menacer de construire le mur avec le Mexique , je crois toujours qu’il ne fera pas grand-chose d’autre que de mêler les cartes et de brouiller les esprits!

Et c’est là qu’il y a un vrai danger pour nous, les investisseurs! 

Car il faudra être (ou devenir) des investisseurs intelligents.

L’investisseur qui se laissera brouiller les esprits par tout ce bruit médiatique risque de perdre beaucoup d’argent!

Puisque les déclarations journalières de Trump nous semblent si importantes que nous pouvons en oublier notre vision de l’investissement!

Aurions-nous soudainement oublié l’ampleur des déficits annuels et cumulés des gouvernements américain, chinois, japonais, canadien et européen?

Ce tableau interactif de la dette publique mondiale dont la source est le Fonds Monétaire International (FMI) vous fera voir qui sont les experts de l’endettement mondial.

Croire que les gouvernements vont solutionner la crise, c’est croire que vous n’y pouvez rien…

Protégez-vous, ça presse!

Vous pouvez, soit espérer que tout se passe bien et que les gouvernements pourront – par magie – nous éviter une crise financière majeure.

Ou réagir et protéger votre avenir et celui de votre famille.

C’est un risque dont les probabilités sont très difficiles à évaluer, mais dont l’impact est potentiellement catastrophique. Comme le risque d’incendie de votre maison. Êtes-vous bien assuré?

L’exemple de la Syrie!

Le 7 avril 2017, l’armée américaine frappait par surprise la Syrie avec 59 bombes. Toute la planète était tournée vers Trump et les États-Unis. Certains espéraient que cela continue, d’autres que l’on s’arrête là.

Le plus surprenant dans cette affaire, c’est qu’à la fois la Syrie et la Russie ait été prévenues à l’avance de ces frappes surprises!

Selon une autre source européenne, les dommages militaires occasionnés par ce bombardement sont pratiquement nuls. L’armée syrienne ayant eu tout le temps nécessaire de retirer pratiquement tout son arsenal militaire avant le bombardement américain, lequel n’a fait aucun mort du côté des militaires. L’armée syrienne ayant, pour sa part, déclaré la perte de neuf civils.

Mais le résultat politique espéré semble avoir été atteint:

Son intervention, saluée par les alliés de Washington, lui permet de momentanément faire passer au second plan l’affaire de l’ingérence russe dans la campagne électorale, qui ne cesse de rebondir et empoisonne son début de mandat. Dernier épisode en date: Devin Nunes, le président de la Commission du renseignement du Congrès, contraint de se récuser.

En provoquant une réaction courroucée de Vladimir Poutine, Donald Trump se défait des accusations de relations troubles avec Moscou. Les frappes américaines permettent également de masquer les difficultés du président américain sur le plan intérieur, avec la difficile confirmation de la nomination du juge Gorsuch à la Cour suprême, l’échec de l’abrogation de l’Obamacare et les tensions dans son entourage proche. LeTemps

Doit-on croire le taux de chômage officiel aux États-Unis?

En décembre 2016, par exemple, 1ers chiffres officiels du chômage étaient si positifs que c’en était surprenant! C’est comme si quelque chose d’extraordinaire s’était soudainement produit sans que personne ne l’ait remarqué…

Et à peu près en même temps, les chiffres de l’emploi au Canada ont battu un record des cinq dernières années.

Mais seront-ils révisés ultérieurement comme cela se produit occasionnellement?!

Cela me rappelle mes propos sur le taux d’inflation réel qui me semble très loin du taux d’inflation officiel… 

Plus je regarde les données économiques officielles sur le chômage aux États-Unis et plus je me dis qu’on est loin de la réalité.

Imaginez que l’on décide de ne plus exclure dans les statistiques de sans-emploi tous ceux qui ne reçoivent plus de prestations, tous ceux qui vivent de l’assistance sociale ou qui travaillent maintenant à temps partiel ou à un salaire moindre.

Quel taux de chômage obtiendrait-on, selon vous? 

Certainement pas 5%! 

L’immobilier souffrira de la hausse des taux d’intérêt

Peu importe ce qui arrivera avec Trump au cours des prochaines années – certains disent qu’il pourrait même être destitué! – les taux d’intérêt pourraient bien avoir atteint leur bas historique. Bien que je serais surpris qu’ils augmentent rapidement.

Trump n'évitera pas la crise financière - Tbill 10 ans

Source: Rendements des Tbill 10 ans

Les taux d’intérêt sur les T-Bills américains d’une durée de 10 ans n’ont cessé de baisser depuis…  1981!

 

Plus de 35 ans de baisse de taux d’intérêt !

On savait que cela se terminerait un jour, mais rarement a-t-on vu une si longue période de marché obligataire haussier (quand les taux baissent, la valeur marchande des obligations à taux (plus élevé) augmente)!

D’ailleurs, cette baisse constante des taux d’intérêt depuis 35 ans ne peut s’expliquer que par l’intervention de nos gouvernements et des banques centrales.

Bien sûr que tout est possible ! Et les taux américains peuvent aussi bien redescendre de nouveau après avoir légèrement augmenté au cours des derniers mois.

Mais un jour, les taux d’intérêt remonteront et là l’immobilier et l’économie mondiale en souffriront beaucoup!

Et ce sera entre autres, parce que la santé financière des jeunes ménages est fragilisée le niveau élevé d’endettement personnel!

D’ailleurs, récemment, une étude mentionnait que lorsque les taux d’intérêt augmenteront de 1%:

« La hausse soudaine des coûts d’emprunt pourrait entraîner une baisse de 30 % du prix des maisons, et même la faillite d’une institution financière canadienne prédit la SCHL, qui a élaboré plusieurs scénarios catastrophes. »

Et si les taux américains continuaient à baisser et devenaient négatifs comme en Europe?

Eh bien! L’immobilier continuerait à monter et la bulle se poursuivrait encore quelques mois ou quelques années.

L’immobilier est un excellent placement et une bonne protection contre les crises.

La bulle immobilière extrême en chine le prouve bien.

Les Chinois n’ont confiance ni en leur gouvernement ni en leur banque. Alors, ils achètent de l’or et de l’immobilier. Et ils ont créé une super bulle immobilière!

 

L’impact d’une hausse des taux d’intérêt sur les titres d’obligations

Les obligations d’état sont un placement à risque.

D’abord, parce que les émetteurs (les gouvernements) ne peuvent présentement rembourser le capital emprunté sans emprunter à nouveau!

Certains états doivent même emprunter pour payer les intérêts!

Et aussi parce que lorsque les taux d’intérêt augmenteront;

  • La valeur des obligations de votre portefeuille perdra de la valeur sur le marché. Car qui voudrait d’une obligation à un taux inférieur? Par exemple, si vous possédez une obligation pour une durée résiduelle de 5 ans qui rapporte 1% de moins que le marché, votre obligation vaudra environ 5% de moins!  Vous pourriez toutefois conserver votre titre obligataire jusqu’à l’échéance. Mais si vous avez investi dans un fonds de titres obligataires, vous serez à perte!
  • Il sera encore plus difficile pour les gouvernements de vous payer, car leur déficit augmentera davantage en raison de la dépense d’intérêt additionnelle. Sauf, bien sûr, en continuant à emprunter… Mais il y a une fin à ça!

Non, décidément, on ne pourra éviter une crise financière majeure!

 

Deux solutions

Heureusement, il y a des solutions comme celles  d’investir dans l’or et de profiter du cycle minier haussier.

Si cela vous intéresse, téléchargez mon ebook Comment investir en début de cycle minier, c’est gratuit!

 

Enfin, si vous avez des commentaires ou des questions, écrivez-moi:

Marc Blais, CPA, CGA

Coach financier