Non seulement l’or est une monnaie fiable, mais c’est une monnaie prend de la valeur! Bien sûr, l’or est une monnaie qui n’a pas pris autant de valeur que le Bitcoin au cours des dernières années, mais l’or est tout de même plus stable.

On a encore trop peu de perspective historique sur le Bitcoin pour juger de sa valeur comme monnaie d’avenir. Mais, pour l’instant, la volatilité extrême du Bitcoin le disqualifie presque totalement pour qu’il devienne un jour une monnaie reconnue et stable, comme l’or.

Certains, comme Michael Malquarti, gérant de portefeuille en Suisse, croient même que le Bitcoin ne possède aucune valeur:

Le bitcoin quant à lui n’a pas et n’aura jamais cours légal, encore moins dans l’idéal libertarien de compétition entre monnaies privées, dont l’acceptation ne saurait être imposée par la loi. Or, n’étant par ailleurs ni une marchandise ni une créance – cette dernière étant en fait la seule nature possible d’une monnaie privée – le bitcoin n’est en fait rien. Ou seulement un cocktail, explosif s’entend.

Ce qui ne serait pas le cas du billet de banque. Selon le gérant de portefeuille de Quaero Capital:

En vérité, le billet de banque tire sa valeur du pouvoir libératoire que lui confère la loi, en premier lieu en ce qui concerne l’obligation de payer ses impôts, en second lieu celle de payer ses dettes. Et cet attribut est d’une très grande valeur: il garantit notre liberté.

Donc, le fait de pouvoir taxer donnerait de la valeur à notre papier monnaie! Je diffère évidemment d’opinion…

Car bien que le pouvoir de taxer soit un élément à tenir compte dans la capacité du gouvernement à rembourser ses dettes, la taxation a peu à voir avec la stabilité d’un système monétaire. Sauf, d’aider à maintenir la confiance du système financier national.

Selon moi, si on appliquait les mêmes critères d’évaluation à nos monnaies officielles, on conclurait que la vraie valeur intrinsèque du Bitcoin est très près de celle de notre papier monnaie. Et ce n’est ni la loi ni le pouvoir de taxer qui change quoi que ce soit à cette réalité.

La réalité c’est que tout le système monétaire international repose actuellement sur la confiance et non (plus) sur la valeur.

Si on s’interroge sur la vraie valeur du Bitcoin, ion devrait en faire de même pour nos monnaies officielles!

Le Bitcoin et les monnaies officielles ont une chose en commun; elles n’ont pratiquement aucune valeur intrinsèque (et tangible).

 

L’or est la plus ancienne des monnaies !

L’or, cette vieille relique barbare… À chaque fois que le prix de l’or baisse un peu, je l’entends!

En raison de sa perte de valeur apparente lorsque l’on suit l’évolution de son prix en $US, l’or n’a pas été reconnu à sa juste valeur au cours des dernières décennies. Et encore moins, durant le dernier cycle minier baissier de 2011 à 2015.

Pourtant, la nature de l’or et sa très longue histoire économique prouvent bien que l’or est la monnaie ultime.

L’or est en fait la doyenne de toutes les monnaies!

 

L’or est une monnaie universelle

Si je voulais faire une analogie avec la théorie de l’évolution des espèces de Darwin, je dirais que l’or est à la fois le roi de toutes les monnaies et aussi le seul survivant de son espèce.

En fait, l’or est une monnaie qui possède toutes les caractéristiques d’une monnaie universelle.

C’est un métal précieux rare, tout en étant suffisamment disponible sur la terre. Et l’or possède aussi les qualités suivantes d’une monnaie forte: l’or est indivisible, malléable, inerte, uniforme et durable.

Bref, l’or est une espèce en soi!

Selon Darwin, “les espèces vivantes (N.D.L.A: comme les monnaies) ne sont pas des catégories fixes, mais elles se diversifient avec le temps, voire disparaissent.” 

or la plus ancienne des monnaies

 

L’histoire se répète et on constate que la domination mondiale d’une monnaie n’est jamais éternelle et que ce cycle se perpétue comme le démontre le tableau ci-contre.

Depuis des milliers d’années, les peuples ont réussi à stabiliser et à protéger leur situation financière grâce à de l’or.

Historiquement, lorsque la confiance disparaît, l’or redevient une monnaie à la mode!

Et lors des grandes crises financières, des révolutions, des guerres civiles ou des guerres, l’or ressurgit et joue son rôle de protection et de sécurité du patrimoine personnel et d’état.

Car à chaque fois que la confiance disparaît, comme lors de la crise de 2008-09, l’or fait un retour remarqué dans le système monétaire et financier. Souvent, après avoir été longtemps négligé…

C’est pourquoi l’or est une espèce en soi!

 

L’or est la plus ancienne des monnaies: 4000 ans!

or la plus ancienne des monnaies

Par Classical Numismatic Group, Inc.

Dans son livre The power of gold, Peter L. Bernstein retrace l’histoire de l’usage de l’or et de l’argent comme monnaie. 4000 ans av. J.-C., les Égyptiens fondaient l’or et l’argent en barres frappées au nom du pharaon Menes.

Fait intéressant; à cette époque, le prix de l’argent était évalué de 5% à 8% de la valeur en or, ce qui représentait un ratio de 12 à 20 fois la valeur de l’or.

On n’est donc pas très loin du fameux ratio historique or/argent de 16 que certains parmi les meilleurs investisseurs de métaux précieux au monde – dont Éric Sprott – croient que l’on reverra bientôt. Vous pouvez consulter le graphique Gold/Silver ratio ici.

Et plus récemment dans l’histoire, on a retrouvé des pièces de monnaie datant de six à huit siècles av.J.-C. provenant des rois lydiens, durant l’antiquité.

Il s’agissait de pièces en électrum, un alliage naturel d’or et d’argent, ces pièces contenant entre 50 et 60 % d’or : les pièces les plus lourdes, les statères (signifiant « balance » ou « étalon de valeur »), pesaient environ 10,90 g, les fractions de statères avaient des poids et des valeurs diverses, notamment les tiers de statère ou trités qui étaient parfois criblés d’estampilles. L’or sortait du temple et du palais pour servir à l’usage des particuliers.

 

L’or a-t-il un avenir comme monnaie et investissement?

Évidemment, les sentiments sont partagés sur la nature de l’or et sur la question de savoir s’il a encore sa place comme investissement, que ce soit dans un patrimoine familial ou dans un portefeuille diversifié comme celui des fonds de pension.

Certains disent que l’or n’est qu’un métal comme les autres… Et que par conséquent, il faudrait seulement considérer l’offre et la demande pour en fixer la valeur.

D’autres croient que l’or a une valeur sentimentale et symbolique inestimable qui a clairement fait ses preuves comme monnaie. Et aussi comme valeur refuge, depuis des milliers d’années.

En Amérique, on considère souvent la possession de métaux précieux comme un fardeau en raison des coûts de stockage et de la stagnation (temporaire, je crois) du prix des métaux depuis 2011.

En Europe, l’or physique faisait autrefois automatiquement partie d’un portefeuille diversifié de placements, à raison de 5% à 10%.

Et c’était jusqu’à tout récemment la philosophie de gestion de certains gestionnaires de la génération des baby-boomers, comme Jean-Marie Eveillard.

La fragilité des banques, le retour de l’inflation grâce à une création monétaire massive ainsi que l’ampleur du niveau d’endettement des gouvernements créeront des conditions propices au retour de l’or comme base de stabilité; à la fois du système monétaire international et de nos portefeuilles de placement.

L’or est une monnaie et sera un investissement judicieux pour les prochaines années!

Et si vous avez des commentaires ou des questions, faites-moi-le savoir ici.

Marc Blais