Trump et l’or, investisseurs soyez prêts!

Nous avons tous remarqué que le prix de l’or a baissé subitement dans les jours qui ont suivi les élections américaines de novembre 2016.

L’effet Trump qui s’est manifesté jusqu’à maintenant sur les marchés boursiers pourrait-il se maintenir encore quelques mois ou quelques années? Je n’en sais rien mais ce qui semble plutôt certain c’est que l’effet Trump et le prix de l’or sera de courte durée!

Il est clair que:

  • Trump ne pourra pas réduire la dette et
  • Il ne pourra pas empêcher la création monétaire de se poursuivre intensément aux États-Unis étant donné qu’il aura besoin de beaucoup d’argent pour son grand programme d’infrastructures.

Ce qui pourrait être positif, par contre, c’est que la situation de l’emploi qui pourrait s’améliorer en raison de ces investissements massifs. Surtout si le gouvernement de Trump mettait en application ses menaces de protectionnisme.

Mais là aussi, tout peut changer rapidement…

Que se passera t’il l’an prochain lorsque de plus en plus de gens soulèveront la question: comment les américains rembourseront-ils cette dette accumulée de 20 Trillons $? (Note: 1T=1000 milliards)

 

Trump et l’or; surveillez vos investissements!

Le président américain est perçu comme étant la personne la plus puissante au monde.

Et bien que je ne crois que très peu aux politiciens en général pour améliorer l’état du monde (!), il faut avouer qu’ils peuvent quelques fois être dangereux pour nos investissements. Aussi, pour le bien de vos finances, il vaut mieux s’en méfier plus que moins…

J’ai constaté au fil des années – et cela m’a rendu de plus en plus méfiant face aux politiciens –  que ceux-ci font, une fois au pouvoir, généralement tout à fait le contraire de ce qu’ils avaient promit lors de leur campagne électorale!

Trump avait déjà renversé plusieurs de ses promesses électorales avant même d’être assermenté!

Le président américain s’est déjà dédié à plusieurs reprises:

  1. Il a confirmé qu’il ne poursuivrait pas Hilary Clinton en justice.
  2. Il n’a pas encore conclu sur le cas du fameux mur avec le Mexique. Mais on a tous compris que cela ne se fera pas!
  3. Et il a choisi un ancien de la grande banque Goldman Sachs au poste de ministre des finances. Malgré tout ce qu’il a dit contre les grandes banques lors de la campagne.

Nous constatons donc déjà plusieurs promesses que Trump ne respectera pas!

 

Mais que fera vraiment Trump?

Je crois qu’il tentera de lancer son important programme d’infrastructures pour donnera un coup de pouce à l’économie américaine tout comme la Chine l’a fait à compter de 2008.

Il donnera l’image de quelqu’un qui veut relancer l’économie américaine. Et cela pourrait avoir un impact positif sur le prix des métaux de base (cuivre, zinc, plomb).

Son plan d’infrastructure aurait donc un certain impact sur l’économie mondiale. Mais, ce ne sera pas suffisant pour enrayer la décroissance économique globale actuelle

Quel impact cela aurait-il sur l’économie? Une légère croissance pour l’an prochain, possiblement.

L’or: 5 réalités que Trump ne changera pas

La réalité du prix de l’or, c’est qu’au prix d’environ 1200$ US, les réserves des producteurs miniers s’épuisent de jour en jour.

En plus, il faut maintenant quinze ans pour mettre une nouvelle mine en production…

 

1 Les coûts de production

Si l’on considère les vrais chiffres des coûts de production totaux d’une once d’or au niveau mondial, on arrive en pratique à 1400 $US, en moyenne. (NB: Je sais que les chiffres officiels sont inférieurs à ce chiffre mais ils ne tiennent compte ni des mines et des zones minières fermées qui pourraient rouvrir rapidement lorsque le prix de l’or augmentera. Les chiffres officiels excluent aussi certaines subtilités comptables…)

 

2 La demande pour l’or

Selon le World Gold Council, Il existe plusieurs tendances majeures qui alimenteront la demande pour l’or en 2017 et pour les années à venir.

Aussi, la demande pour l’or continuera d’augmenter car il devient de plus en plus clair autant pour les pays les plus pauvres (comme l’Inde) que pour les pays plus riches, que l’or est, depuis toujours, la meilleure manière de se protéger en temps de crise

3 L’or versus la bourse: une lutte à finir?

Êtes-vous de ceux qui croient:

  1. Qu’un système monétaire doit absolument contenir de l’or?
  2. Que chaque coupure de papier-monnaie (dollar ou euro) imprimée doit avoir une garantie, une contrepartie forte.
  3. Et qu’un système bancaire de confiance (géré par les banques centrales) doit protéger cette garantie forte et son principe.

Si oui, sachez qu’actuellement, ce n’est plus le cas!

Les États-Unis ont abandonné le principe de l’étalon-or en 1971

On a vu dans l’histoire que lorsque les politiciens ne sont pas forcés de respecter les principes d’une monnaie forte, celle-ci s’affaiblit lentement mais sûrement sur plusieurs années.

Voici le résultat depuis que le président Nixon a décidé de mettre fin à la convertibilité du dollar en or en 1971.

Trump et l'or - rendement de l'or et du S&P500 et Dow de 1971 et 2016.

*Le CAC40 na pas été considéré car il n’inclut pas les dividendes comme c’est le cas pour le Dow et le S&P500.

Le prix de l’or est libellé en $US, ce qui permet une saine comparaison avec les indices boursiers américains.

Que voyez-vous?

Plusieurs y voient une appréciation évidente de l’or. Et c’est exact!

Mais pourquoi?

Hum… Serais-ce en raison de la perte de valeur du dollar américain?

La perte de valeur de votre monnaie (j’inclue le Canada et l’Europe) implique une perte de votre pouvoir d’achat.

Serais-ce que le taux d’inflation officiel est beaucoup plus élevé que le taux d’inflation réel? Si oui, on comprendrait mieux pourquoi on a le sentiment de s’appauvrir d’année en année…

 

4 On vit dans un temps incertain: c’est le temps de vous protéger!

Plusieurs gestionnaires de portefeuille m’ont confié en privé qu’ils n’ont jamais vu autant d’incertitude sur les marchés. Certains de ces conseillers ont jusqu’à 40 ans de carrière!

Pourquoi est-ce que je vous dis cela?

Parce que cela implique que des changements drastiques vont se produire. Et ce sera pénible!

Quand cela se produira? Je ne sais pas. Dans deux mois, dans deux ans, qui sait?  

Personne ne sait. Surtout pas les gurus!

SVP n’attendez pas l’événement qui catalysera cette crise financière qui perdure depuis 2008

Protégez-vous dès maintenant!

Vous avez bien souscrit à une assurance habitation sans savoir si et quand un incendie pourrait se produire!

5 Qu’est-ce qu’un placement sûr en 2017?

L’an dernier, lors du Mining&Investment Latin America Summit, un ami conférencier a justement souligné l’importance du grave problème des dettes gouvernementales des pays industrialisés.

LES DETTES DES GOUVERNEMENTS NE SERONT JAMAIS REMBOURSÉES, a t’il prédit.

Il ajouta que: depuis le début des années 1960, les États-Unis n’ont jamais montré un budget positif, une seule année…!

Les américains financent évidemment leur déficit avec de la dette… qui s’accumule encore et encore!

Il faut savoir que la dette américaine a été multiplié par 22 depuis les 36 dernières années!

Donc si vous investissez dans des obligations d’état en pensant que c’est un placement sûr (comme cela a été le cas par le passé), vous vous trompez!

Et si parce que vous êtes canadien ou européen, vous pensez que cette réalité n’existe qu’aux États-Unis, détrompez-vous!

Les chiffres d’endettement par rapport au PIB sont très similaires au Canada, en Europe, en Chine et au Japon.

Pensez tout de suite à comment vous pourriez protéger vos investissements s’il advenait que les dettes d’états ne soient pas honorées…

Protégez-vous et protégez votre famille!

 

La tendance de l’or et des minières

Les signaux sont contradictoires sur l’avenir à court terme du prix de l’or. Mais l’avenir à moyen terme semble pratiquement assuré quand on regarde les fondamentaux de l’or, de l’argent et du platine.

En effet, la demande continue d’augmenter pour ces trois métaux précieux tandis que l’offre diminue graduellement…

De plus, leur coût de production complet et réel se situe tout près de leur prix de vente. C’est un “sure shot” pour qui veut investir comme un contrarian à moyen et long terme.

Alors que faire à courte terme?

 Il est impossible de prévoir l’avenir mais on peut essayer de l’anticiper 

Il est toujours très difficile de capter les tendances à court terme d’un marché. Les meilleurs analystes que je connais n’y arrivent qu’à peu près 50% du temps!!

Tout comme vous, je cherche (depuis vingt-cinq ans) le guru qui me dira quand acheter au plus bas et vendre au plus haut, mais je n’ai pas encore trouvé!

Personnellement, j’ai souvent de bons feelings sur la tendance à court terme d’un titre minier. Disons que généralement, mon taux de réussite est plutôt élevé.

Toutefois, pour saisir les mouvements du prix de l’or, mon taux de réussite est bien meilleur sur le moyen et le long terme.

Donc, je ne prends pas le risque de tenter de prévoir des mouvements de marché à court terme. J’investie soit sur le moyen terme (3 à 5 ans) ou sur des occasions particulières de marché que je sais reconnaître.

C’est pourquoi, j’investie dans l’or et les sociétés minières en suivant cette approche, peu importe l’impact Trump aura sur le prix de l’or.

Et en tenant compte que l’on est en début d’un nouveau cycle minier haussier qui générera de très beaux profits!

Merci de me suivre!

Marc, votre coach financier