Pourquoi Trump n’évitera pas la crise financière ?

Trump n’évitera pas la crise financière, déjà bien enclenchée depuis 2008-2009.

D’ailleurs, ni Trump, ni Hollande, ni Trudeau ni personne d’autre ne changera ce qui s’en vient. Des changements socio-économiques majeurs émergeront de cette crise financière qui a débutée en 2008.

Cette crise financière est d’abord une crise de la dette publique et privée. Les chiffres sont si importants que ce niveau de dettes est – depuis quelques années déjà – impossible à rembourser. À moins que l’inflation ne règle le problème… Mais à quel prix!

Notre crise est aussi monétaire, bancaire, boursière, immobilière, obligataire et bien sûr… politique. Et sociale, comme le montre le mécontentement populaire à peu près partout dans les économies dites industrialisées.

L’actualité vous fait-elle oublier la réalité de la crise financière?

En lisant les journaux ces temps-ci on a l’impression que le danger vient uniquement de Trump! Et peut-être aussi de Poutine…

Cela nous fait partiellement oublier les vrais problèmes financiers; soit l’endettement irréversible des gouvernements d’Amérique, d’Europe et d’Asie. Et c’est sans compter le niveau record d’endettement d’une portion importante des ménages en Europe et en Amérique du Nord.

Comme je le mentionnais récemment Trump a beau encore menacer de construire le mur avec le Mexique , je crois toujours qu’il ne fera pas grand chose d’autre que de mêler les cartes et de brouiller les esprits…

Et c’est là qu’il y a un danger pour nous les investisseurs!

Il faudra être et devenir des investisseurs intelligents car celui qui se laissera brouiller les esprits risquera de perdre beaucoup d’argent!

Les déclarations journalières de Trump nous semblent si importantes que nous en oublions notre vision de l’investissement!

Avons-nous soudainement oublié l’ampleur des déficits annuels et cumulés américain, chinois, japonais, canadien et européen?

Ce tableau interactif de la dette publique mondiale dont la source est le Fonds Monétaire International (FMI) vous fera voir qui sont les experts de l’endettement mondial.

Croire que les gouvernements vont solutionner la crise, c’est croire que vous n’y pouvez rien… Protégez-vous!

Trump n’évitera pas la crise financière en détournant l’attention sur la guerre en Syrie!

Le 7 avril 2017, l’armée américaine frappait par surprise la Syrie avec 59 bombes. Toute la planète est maintenant tournée vers Trump et les États-Unis… certains espèrent que cela continue, d’autres que l’on s’arrête là.

Le plus surprenant dans cette affaire, c’est qu’à la la fois la Syrie et la Russie ait été prévenu à l’avance de ces frappes surprises! Selon une autre source européenne, les dommages militaires occasionnés par ce bombardement sont pratiquement nuls. L’armé syrienne ayant eu tout le temps nécessaire de retirer pratiquement tout son arsenal militaire vavant le bombardement américain qui n’aurait fait aucun mort du coté des militaires. L’armé syrienne a pour sa part déclaré la perte de neuf civils.

Mais le résultat politique espéré semble avoir été atteint:

Son intervention, saluée par les alliés de Washington, lui permet de momentanément faire passer au second plan l’affaire de l’ingérence russe dans la campagne électorale, qui ne cesse de rebondir et empoisonne son début de mandat. Dernier épisode en date: Devin Nunes, le président de la Commission du renseignement du Congrès, contraint de se récuser. En provoquant une réaction courroucée de Vladimir Poutine, Donald Trump se défait des accusations de relations troubles avec Moscou. Les frappes américaines permettent également de masquer les difficultés du président américain sur le plan intérieur, avec la difficile confirmation de la nomination du juge Gorsuch à la Cour suprême, l’échec de l’abrogation de l’Obamacare et les tensions dans son entourage proche. LeTemps

Croyez-vous vraiment le taux de chômage officiel aux États-Unis?

Les chiffres officiels du chômage pour décembre 2016 étaient surprenants! C’est comme si quelque chose d’extraordinaire s’était soudainement produit et que personne ne l’avait remarqué…

Les chiffres de l’emploi au Canada ont battu un record des cinq dernières années. Mais seront-ils révisés ultérieurement comme cela se produit occasionnellement?!

Cela me rappelle ce que je vous disais à propos du taux d’inflation réel qui était très loin du taux d’inflation officiel… Vous vous en rappelez? 

Plus je regarde les données économiques officielles sur le chômage aux États-Unis et plus je me dis qu’on est loin de la réalité.

Imaginez que l’on inclue dans les statistiques de sans emploi tous ceux qui ne reçoivent plus de prestations, qui vivent de l’assistance sociale ou qui travaillent à temps partiel ou à un salaire moindre. Quel taux obtiendrait-on selon vous?

Certainement pas aussi peu que 5%!

L’immobilier, un secteur qui souffrira de la hausse des taux d’intérêt

Peu importe ce qui arrivera avec Trump au cours des prochaines années – certains parlent qu’il pourrait être destitué! – les taux d’intérêt pourrait bien avoir atteint leur bas historique.

Trump n'évitera pas la crise financière - Tbill 10 ans

Source: Rendements des Tbill 10 ans

Les taux d’intérêts sur les T-Bills américains d’une durée de 10 ans n’ont cessé de baisser depuis…  1981!

Imaginez!

On savait que cela se terminerait un jour mais rarement a-t’on vu une si longue période de marché obligataire haussier (quand les taux baissent, la valeur marchande des obligations à taux plus élevé augmente)!

D’ailleurs, cette baisse constante des taux d’intérêt depuis 35 ans ne peut s’expliquer que par l’intervention de nos gouvernements et des banques centrales.

Bien sûr, rien n’est certain dans la vie ! Et les taux américains peuvent aussi bien redescendre après avoir légèrement augmenté au cours des derniers mois.

Mais un jour, les taux d’intérêt remonteront et là l’immobilier et l’économie mondiale en souffrira vraiment beaucoup!

Entre autres parce que la santé financière des jeunes ménages est plutôt fragile!

D’ailleurs, récemment, une étude mentionnait que si (ou lorsque) les taux d’intérêt augmentait de 1%:

« La hausse soudaine des coûts d’emprunt pourrait entraîner une baisse de 30 % du prix des maisons, et même la faillite d’une institution financière canadienne, prédit la SCHL, qui a élaboré plusieurs scénarios catastrophes. »

Et si les taux américains continuaient à baisser et devenaient négatifs comme en Europe? Eh bien! L’immobilier continuerait à monter et la bulle se poursuivrait encore quelques mois ou années.

L’immobilier est un excellent placement et une bonne protection contre les crises. La bulle immobilière extrême en chine le prouve bien. Les chinois n’ont pas confiance ni en leur gouvernement ni en leur banque. Alors, ils achètent de l’or et de l’immobilier. Et ils ont créé eux-mêmes une super bulle immobilière!

Quel sera l’effet d’une augmentation des taux d’intérêts chez les détenteurs d’obligations?

Les  obligations d’état aussi sont à risque.

D’abord parce que les émetteurs (les gouvernements) ne peuvent présentement rembourser le capital sans emprunter de nouveau! Certains états doivent emprunter pour payer les intérêts!

Et aussi parce que lorsque les taux d’intérêts augmenteront;

  • La valeur des obligations de votre portefeuille perdront de la valeur sur le marché car qui voudrait d’une obligation à un taux inférieur? Par exemple, si vous possédez une obligation pour une durée résiduelle de 5 ans qui rapportée 1% de moins que le marché, votre obligation vaudra environ 5% de moins! Qui voudra de votre obligation? (Vous pourrez toutefois la conserver jusqu’à l’échéance.)
  • Il sera encore plus difficile pour les gouvernements de vous payer. Sauf, bien sûr, en empruntant de plus en plus… Mais il y a une fin à ça!

Non, décidément, Trump n’évitera pas la crise financière!

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Marc Blais, CPA, CGA

Coach financier

Merci!

(Article mis à jour en avril 2017)

Crédit photo: 123RF